La empresa líder en producción de harina de maíz yde tortilla a nivel mundial, Gruma, de Juan González Moreno, fuegalardonada por la publicación LatinFinance durante la Gala Anualde Premiación de los “Deals of the Year”.
El bono estructurado por 400 millones de dólares quecolocó la firma mexicana en el mercado de valores a finales de2014 la llevó a recibir el primer premio dentro de la categoríaBonos de Alto Grado.
Si bien durante el 1 de octubre de 2014 y el 30 deseptiembre de 2015, periodo que toma en cuenta LatinFinance en elproceso de selección de los premiados, hubo venta de bonos pormontos mayores, la de Gruma destacó por la capacidad de la empresapara encontrar precios de grado de inversión, a pesar del limitadoacceso a los mercados de capital que registraron las empresas deAmérica Latina y países emergentes durante el año pasado,resaltó la publicación.
Vale recordar que la exitosa colocación de Gruma,con vencimiento a 2024 y a una tasa de 4.875 por ciento a pagarsemestralmente, rebasó en 7 veces las expectativas de aceptaciónpor parte del mercado.
Los recursos de la colocación, liderada por GoldmanSachs y Santander, fueron utilizados para recomprar 300 millones dedólares de bonos perpetuos en circulación desde 2004, lo que legeneró a la compañía ahorros por aproximadamente 8.6 millones dedólares anuales en pagos de intereses y de 287.5 puntos base.
En tanto la otra parte de los recursos obtenidosfueron aplicados a la refinanciación de deuda bancaria y otrosusos corporativos.
Cabe resaltar que el bono colocado por lamultinacional mexicana a un plazo de 10 años fue sin garantías yen condiciones similares a las de un bono con calificación gradode inversión.
Al respecto, Raúl Cavazos, director financiero deGruma, señaló que “con el bono que lanzamos, equilibramosnuestra cartera de deuda entre las tasas fijas y tasas variables aun nivel muy adecuado. Nos sentimos cómodos con eso".
El directivo recordó que aunque la empresa habíaestado ausente del mercado de bonos transfronterizos desde 2007, lacolocación fue ampliamente bien recibida en el roadshow. Precisóque Gruma y bookrunners de Goldman Sachs y Santander se reunieronlos inversores en Europa y Estados Unidos, quienes estabanpreocupados por el secuestro y asesinato de 43 estudiantes deIguala, Guerrero, pero seguían considerando como fuerte a laeconomía mexicana.
Asimismo recalcó que luego de la emisión yrefinanciación de la deuda de la compañía, Fitch elevó lascalificaciones de Gruma a BBB, mientras que Standard & Poor’saumentó sus notas para la firma a BBB- en marzo.
Tanto la emisión del bono, como la refinanciaciónde la deuda van en línea con la estrategia de negocios de Gruma,que busca ampliar la capacidad de producción en Asia, México,Turquía, Europa y Estados Unidos. Y a pesar de que no se prevérecurrir a los mercados de capital en el corto plazo, sí pudierapresentarse la adquisición de algunas firmas pequeñas enEuropa.
